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今日科创板低开低于预期，昨日谈判结束后市场未修复反而继续调整，预示市场大概率进入轮动。前期涨幅大的板块，即便有利好也成获利盘兑现契机，如硬件端业绩不及预期案例增多，机构开始寻找新方向。今日AI软件、企业管理软件龙头上涨，背后是机构结构性调仓。AI硬件涨半年估值已充分反映预期，软件端还在底部，资金寻找价值洼地。不过硬件并非完全结束，重点观察11月8日半导体龙头业绩释放，电子行业复苏背景未变，产线良率问题会逐步解决。若三季报超预期或有修复行情，当下宜守住既有利润，适度关注新预期。

关键词： a股市场轮动 市场大概率 硬件业绩 软件